Implicaciones macroeconómicas del análisis de datos financieros: cuando la fijación de precios del riesgo se industrializa

Según los criterios de los informes sectoriales, el tamaño del mercado global de análisis financiero se expande de 9.570 millones de dólares en 2022 a 19.800 millones en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 9,8%, muy por encima del ritmo central de crecimiento nominal de largo plazo de la economía global, lo que indica que no se trata de una sustitución tecnológica puntual, sino de una curva de penetración sostenida. Este artículo no analiza la selección tecnológica de una institución individual, sino que reinserta las cuatro categorías de análisis de datos financieros (descriptivo, diagnóstico, predictivo y prescriptivo) en un marco macroeconómico: cómo la reducción del costo marginal de la fijación de precios del riesgo amplía la cobertura del sistema crediticio, cómo el trading impulsado por algoritmos y la predicción de la volatilidad reconfiguran la estructura de liquidez, cómo, al sustituir la huella de datos a los ingresos y a las garantías, se redefinen la inclusión y la exclusión financieras, y cómo las propiedades de los rendimientos a escala de la capacidad de análisis de datos impulsan el aumento de la concentración del sistema financiero. El artículo examina además tensiones estructurales de alcance global como la soberanía de los datos, la fragmentación regulatoria, la homogeneización de modelos y la prociclicidad, y ofrece un juicio de largo plazo.